Зачем собственнику Microsoft серебро, таблетки и туризм?

Недавно стало известно, что миллиардер Билл Гейтс намерен подписать сделку с компанией Four Seasons и купить 40% сети ее роскошных отелей, ориентированных на самых богатых туристов. Кроме суммы сделки в $3,7 млрд., компьютерный магнат собирается вложить крупные инвестиции в строительство отелей в Иерусалиме, Тель-Авиве и Эйлате. Это не первая “непрофильная” покупка Гейтса: он уже приобрел пакеты акций фармацевтических и горнорудных компаний. Зачем собственнику Microsoft таблетки и гостиницы, а также рудники и прочие активы — вопрос, конечно, интересный.

Начнем издалека. Еще 9—10 лет назад мир переживал своеобразную эйфорию от стремительного прогресса в развитии так называемых новых технологий. Акции компьютерных фирм — производителей программного обеспечения и просто интернет-порталов, не имевших “за душой” никаких особых активов (кроме раскрученного брэнда), стремительно росли. В реальном секторе, наоборот, отмечалась стагнация. Цены на недвижимость снижались практически по всему миру, падала и стоимость сырья — начиная с металлов и заканчивая нефтью. Героем своего времени была корпорация Microsoft, сумевшая навязать стремительно растущему рынку персональных компьютеров свое программное обеспечение.

Однако прошло всего несколько лет, и все в мире кардинально изменилось. Поворотными моментами стали азиатский и российский кризисы 1997—1998 годов, а сентябрь 2001-го и разрушение “башен-близнецов” окончательно переломили ситуацию. Высокие технологии, персональные компьютеры, интернет и прочее оказались хорошей и нужной вещью, но не самодостаточной, а существенно помогающей решать задачи, связанные с функционированием различных “невысокотехнологичных” сфер традиционной экономики. От финансово-банковской сферы и СМИ до реального сектора, связанного с производством, транспортом и строительством.

В сущности, с высокими технологиями произошло то же, что и с железными дорогами сто лет назад. Было время, когда мир охватила “железнодорожная лихорадка”, и акции строивших дороги компаний резко возросли. Однако после того как железнодорожные пути связали все более-менее значимые города, оказалось, что железная дорога — это не роскошь, а средство передвижения. И акции железнодорожных корпораций упали в цене, многие из них разорились. Но рельсы и вокзалы остались, а финансовые ресурсы перекочевали в более рентабельные сферы, чье развитие получило новое дыхание в связи с наличием железнодорожной сети.

То же происходит сегодня и в сфере высоких технологий: финансовые ресурсы активно перетекают отсюда в реальное производство, недвижимость и сферу услуг. Изменение приоритетов вовремя почувствовали владельцы высокотехнологичных корпораций, в том числе легендарный Билл Гейтс.

Заработанные на продажах программного обеспечения миллиарды самый богатый человек в мире, основатель и глава совета директоров Microsoft Corp. сегодня вкладывает не в “родную” сферу, а в покупку отелей, фармацевтических и горнодобывающих компаний. Причем на паях с другими знаковыми фигурами. Например, сеть отелей Four Seasons Hotels Inc. он приобретает в компании с принцем Саудовской Аравии Аль-Валид бин Талалом.

Одновременно инвестиционные корпорации Билла Гейтса Cascade Investment LLC и Bill & Melinda Gates Foundation продолжают скупать акции компаний фармацевтической отрасли. По состоянию на 30 июня этого года Гейтс приобрел акций американской фармацевтической компании Eli Lilly & Co (которая, между прочим, выпускает препараты для лечения шизофрении, пользующиеся огромной популярностью) на сумму $154,5 млн. Он также приобрел пакет крупнейшей фармацевтической компании США Merck & Co на сумму $136,6 млн. И владет акциями других компаний по выпуску медицинских препаратов и гигиенических средств, в частности: Pfizer Inc. (на сумму $78,5 млн.), Abbott Laboratories, Bristol-Myers Squibb Co, Icos Corp., Johnson & Johnson, Pharmacia Corp., Schering-Plough Corp. Wyeth, Cardinal Health Inc. и др.

Впрочем, только лекарственными препаратами и кремами для новорожденных интересы Гейтса не ограничиваются. Он, например, разжился немалым пакетом акций компаний Fisher Communications Inc. (на сумму $26,8 млн.) и Home Depot (на сумму $36,7 млн.). Fisher Communications работает в области медиа и телекоммуникаций, а Home Depot является крупнейшей фирмой по продаже строительных и отделочных материалов для дома в США.

Диверсифицируя вложения своих капиталов, Билл Гейтс начал активно скупать акции и инвестировать в горнодобывающие предприятия. В первую очередь — в занимающиеся добычей цветных и драгоценных металлов, в частности серебра. Сегодня принадлежащая Microsoft Corp. компания Cascade Investment LLC является одним из крупнейших акционеров горнодобывающей Pan American Silver Corp., специализирующейся, в частности, на добыче серебра. Это сразу же отразилось на рыночных котировках: в последние месяцы цены на серебро продемонстрировали наиболее стремительный рост с 1979 года, что только на руку компьютерному миллиардеру.

Что можно добавить к изложенным выше фактам? Анализируя последние инвестиции Билла Гейтса, можно сделать вывод, что основатель Microsoft Corp. в первую очередь вкладывает свои средства в наиболее динамично развивающиеся сегменты мировой экономики. На сегодняшний день наблюдается глобальный туристический бум, к путешествиям и отдыху на зарубежных курортах начинают приобщаться сотни миллионов китайских туристов. Все чаще путешествуют за рубеж и жители России, Украины, стран СНГ. Следовательно и спрос на отели в основных рекреационных регионах растет в геометрической прогрессии. И данную тенденцию прекрасно улавливают как нефтяные короли из Саудовской Аравии, так и люди, создавшие свои капиталы в период бурного развития высоких технологий.

Другая сфера, которой аналитики предсказывают быстрый рост в ближайшие годы, — фармацевтическая промышленность. Спрос на медицинские и лекарственные препараты тоже растет: богатеющий средний класс в экономически развитых и развивающихся странах все больше внимания уделяет своему здоровью. Таким образом, инвестиции Билла Гейтса в фармацевтическую отрасль в ближайшее время могут принести ему существенные дивиденды. Что же касается цветных металлов и серебра, то по своим физико-техническим характеристикам они во многих отраслях (например, в приборостроении) превосходят никель, который за последние пять лет вырос в цене примерно в 5 раз. Эти тенденции, по-видимому, были своевременно просчитаны аналитиками Microsoft Corp.

Источник http://www.versii.com.ua